За последние 10 лет Россия стала крупнейшим мировым покупателем золота. Поступление этого драгметалла в международные резервы РФ особенно резко выросло после кризиса 2014 года, связанного с присоединением Крыма к России и последовавшими международными санкциями. В 2014–2015 годах на рынке даже ходили слухи о попытках США заблокировать часть российских резервов, находящуюся в американских казначейских облигациях, но официального подтверждения этому никогда не было. И все же именно с тех пор Банк России стал планомерно сокращать вложения в иностранные ценные бумаги, наращивая долю золота в резервах.
В начале 2018 года Россия обогнала Китай по запасам золота в резервах и вышла на 5-е место в мире по этому показателю. Сейчас у нас уже около 2000 т этого металла, а у Поднебесной примерно на 150 т меньше. На начало октября доля монетарного золота в международных резервах ЦБ РФ составляла около 17%, в то время как на начало 2014 года этот показатель равнялся 7,8%. Такой рост объясняется не столько уже введенными санкциями в отношении нашей страны, сколько риском замораживания российских активов, из которых проще всего блокировать ценные бумаги Казначейства США.
Однако добыча золота в стране растет. В прошлом году Россия побила еще советский рекорд по добыче золота, произведя 318 т драгметалла против 304 т в 1988 году. При этом относительно уровня 2016 года добыча возросла на 7% и превысила 8% от мирового производства «желтого металла». В этом году темпы роста добычи снизятся до 3,2%, но рекорд по объему, само собой, будет еще раз обновлен. По прогнозам Союза золотопромышленников, всего в 2018 году будет получено 328 т золота. В том числе объем производства первичного металла (произведенного из руды, а не из лома или отходов) возрастет на 5,3% – до 285 т.
В настоящее время Россия занимает 3-е место в мире после Австралии и Китая по объему добычи золота. При этом Китай постепенно снижает добычу (-7,4% в 2017 году) в связи с истощением запасов и отсутствием новых рентабельных месторождений. России пока это не грозит. По экспертным оценкам, к 2025 году объем добычи в России вырастет на 50%, а к 2030 году – вдвое по сравнению с прошлогодними результатами, что выведет нашу страну на 2-е место в мире по объему золотодобычи.
Эти прогнозы вполне могут реализоваться, особенно, если удастся начать добычу драгметаллов в промышленных объемах на крупнейшем в мире месторождении Сухой Лог. По состоянию на 1 января 2016 года, его балансовые запасы составляли 1657 т по категориям В1+С1+С2, забалансовые запасы золота – 522 т, а также 1533 т серебра. Это чуть меньше 30% от всех запасов месторождений золота в стране. В начале прошлого года аукцион на разработку этого месторождения в Иркутской области выиграла компания «СЛ Золото», 51% в капитале которой принадлежал одному из крупнейших российских золотодобытчиков «Полюс», а остальное – «Ростеху». По экспертным оценкам, один только Сухой Лог может ежегодно давать 70-90 т золота и до 30 т серебра.
С середины этой осени золото пошло в рост. Фундаментальные факторы способствуют подъему котировок. Прежде всего, кризис экономик развивающихся рынков оказался не таким глубоким, эти страны, и прежде всего Индия, будут увеличивать закупки драгметалла как в резервы своих центральных банков, так и для нужд ювелирной промышленности. Китай также пойдет на увеличение доли золота в резервах, снижая объем покупок американских казначейских облигаций и показывая тем самым Соединенным Штатам, что их финансовая система зависит от Поднебесной, которая является крупнейшим мировым держателем бумаг Казначейства США. При этом низкая цена на золото на деле выгодна и России, и Китаю, поскольку их центральные банки могут скупить больший объем металла за меньшие деньги. Кроме того, низкие котировки снижают, прежде всего, стоимость резервов США и Германии, где доля драгметаллов превышает 70%.
Сегодня доля золота в международных резервах России составляет около 17% – примерно в 4 раза меньше, чем у США и Германии. Страна и, в частности, Банк России, будет наращивать этот показатель, при этом в краткосрочной перспективе цены на золото склонны к росту.